La concesión de créditos bancarios, la solicitud de subvenciones, las ayudas de la administración….todos conocemos los caminos habituales para conseguir fondos económicos que financien nuestras inversiones y gastos corrientes. Pero los tiempos están cambiando. Ni los nuevos emprendedores se caracterizan, precisamente, por acudir al banco a pedir préstamos, ni las entidades quieren asumir el riesgo que supone prestarle a un emprendedor. De ahí que, cada vez más, se popularicen otras fórmulas alternativas de inversión dentro del plan de negocio de una Start up, entendiendo este concepto como aquel que define a una compañía emergente que buscan ampliar productos, servicios o abrirse camino en un nuevo nicho de mercado.
Si estás pensando iniciar un proyecto y constituir una sociedad es importante que consideres todas estas alternativas a la financiación de tu start up. Cada vez son más populares conceptos anglosajones como Venture debt, Media for equity y las conocidas como notas convertibles. Ahora bien, ¿Qué características tienen? ¿Qué requisitos se deben cumplir para poder acudir a ellas? Desde Anta Consulting te contamos las diferentes fórmulas.
Venture debt: financiación híbrida entre préstamo y capital
Este método es una vía de financiación híbrida remunerada como préstamo y capital que obliga a devolver la cantidad recibida con intereses, aunque siempre se ejecuta con fondos de capital riesgo. La inversión en equity busca un retorno de, al menos, dos dígitos altos anuales y supone dilución de capital. Si la empresa crece, esto implica cada vez mayor coste para los accionistas, lo que facilita que los préstamos salgan más baratos.
El Venture Debt ofrece un préstamo a tres años con uno de carencia. Por el contrario, y además de imponer un tipo de interés elevado exige una remuneración adicional que suele ser un pequeño porcentaje de la compañía, habitualmente entre el 15% y el 20% del valor del préstamo en participaciones. Para acceder a un préstamo de este tipo la compañía debe contar con un nivel de riesgo adecuado, tiene que estar generando flujos de caja o encontrarse a la espera de un evento de liquidez, como el cierre de un contrato o la venta de la compañía.
Media for equity: publicidad a cambio de participaciones
Se trata de una vía en la que un grupo de medios, en lugar de aportar dinero a cambio de participaciones ofrece publicidad, facilitando una mayor cuota de consumo. Sin embargo, esta fórmula no sirve para cualquier start up, pues está dirigida a firmas cuyo cliente sea el consumidor final y que tengan una audiencia masiva, no de nicho.
En este tipo de financiación se deberá tener en cuenta que factores como los medios concretos en los que aparecer, los horarios, el formato, el tiempo, descuentos de compra, etc. Los expertos consideran como clave para el éxito de la operación que las firmas puedan calcular el impacto que aportan las apariciones en medios, la necesidad que tienen de repetición y la segmentación de la programación.
Notas convertibles: préstamo convertible en capital
Las Notas convertibles consisten en que un inversor aporta un capital a la start up inicialmente en forma de préstamo, para convertirlo posteriormente y de forma íntegra en capital. De esta forma, los inversores básicamente, tratan de dilatar en el tiempo la valoración en el que invierten, esperando a que existan métricas que confirmen el valor de la empresa.
